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爭鳴:傳統金融PK互聯網 必須透過現象看本質

發布時間:2015-12-16 23:55:29    來源:果折扣    點擊:976

互聯網動了傳統行業奶酪,金融業也不例外,但是近來的消息卻讓人對于這個新興行業產生了質疑,比如說:E租寶騙局引發的連鎖反應、信和財富被政府列入風險提示名單等,在互聯網手段與傳統金融行業的碰撞中,迷霧漫漫,一方面,越來越多的傳統企業正在進入互聯網金融行業,另外一方面互聯網企業也紛紛布局互聯網金融。

根據媒體報道:

內蒙古地區首富杜江濤質押96%股權,與唯品會聯合成立網商銀行,注冊地在呼和浩特。

平安好房利用牌照優勢,大力開展房地產領域的互聯網金融產品。

奢飾品電商網站寺庫宣布將布局金融等領域。

易居聯合巨派投資,結合新浪樂居等互聯網平臺,利用互聯網金融完善房地產營銷方式的升級,為房地產企業募集金融資本中注入互聯網概念。

而百度、騰訊、阿里等,也成立了自己的金融事業群組和網商銀行。

實際上,傳統行業深度介入互聯網金融的案例眾多,且切入的角度和深度都不一致,但是面對這樣的變化,傳統金融行業從業者們卻表示了自己的質疑,比如中國農業銀行首席經濟學家向松祚認為:太多企業都想搞金融這不合理;金融是專業性很強的技術活;目前仍然停留在簡單的模式復制上,缺乏技術革新;現在一些長期虧損的企業靠著非主營業務,也就是金融業務賺錢,這是非常可怕的現象。

除此之外,他還表示:目前大家都玩命的追逐虛擬經濟,都想賺快錢,都想空手套白狼,這個國家的經濟能好嗎?除了面對互聯網金融和傳統的分歧,更要思考的是整個中國金融到底處在什么樣的狀態,到底怎么樣回避潛在的金融風險。比如假設有的銀行回到90年代末,本世紀初的不良率超過10%~20%。高額的負債之下,全行業虧損,如何還本付息?

經濟下滑的病根并非互聯網 產業結構必須調整

顯然,專家的質疑并非空穴來風,互聯網從業人士必須承認:在當前的社會背景下,出現了很多P2P公司,利用規則漏洞,冒著非法集資的風險,違規進行業務,在無法完成承諾的利益回報之后,龐氏騙局轟然倒塌,其中不乏曾經風光過的“明星”互聯網金融公司,這也暴露了非專業金融機構的風控、管理等多方面的漏洞。

另外一方面,傳統企業目前在經濟大環境受到結構性調整影響,首先是央行多次下調準備金率、降息,意圖拉動資金流動性,根據央行數據顯示:11月份M2(廣義貨幣供應量)為137.40萬億元,同比增長13.7%,較上月回升0.2個百分點,連續第5個月增速大于13%,也大于M2全年的增速目標12%。從組成看,單位活期存款與定期存款是M2絕對金額增加的主要來源,反映了企業投資意愿不足的事實。這還影響到M1(狹義貨幣)的增速變化:11月份M1增速為15.7%,自2015年3月份以來,M1增速持續擴張,目前增速已經高于M2增速。

M1反映居民和企業資金松緊變化,是經濟周期波動的先行指標,M1和M2同步增速加快,顯示了中長期貸款占據主角,資金流動性并未得到顯著提高,通俗點講,目前國內經濟疲軟,M0(流通中現金)當中民眾做了類似于購房等行為的長期投資,而并沒有放在傳統消費中,宏觀經濟正在進行調整,下行趨勢明顯。

但是,如果把宏觀經濟的下滑,歸結于互聯網金融和互聯網行業的發展,這種看法是極其不客觀和膚淺的。

回到經濟微觀層面:從P2P行業來看,包含已經被證明破滅的幾個龐氏騙局案例,之所以能大行其道,正是由于傳統金融沒有正確卡位:大批的資金被國企占據,民營企業的融資渠道被封閉,明顯知道民間融資代價極高,飲鴆止渴,也擋不住生存的欲望,由于中國傳統行業的發展變化緩慢,隨著互聯網的介入,原有眾多傳統行業的效率低下、商業模式需要升級和改革,在互聯網的商業模式之下,更輕、服務更優質的產品是符合當下民生的,原有的傳統利潤降低、融資成本劇增、現金流緊張,壓垮傳統經濟的最后一根稻草其實是中國現有的產業結構落后所造成的。

傳統金融風控體系PK互聯網技術?

深度了解金融本質,實際上簡單歸納就是三點:1.支付。2.投融資。3.保險,顯然前兩者更加趨同與我們對于互聯網金融產品的認識,最原始的金融產品是什么?貝幣,后來是錢幣,明代泛濫貶值的寶鈔也是金融產品,顯然金錢本身也是一種互聯網金融產品,倍受質疑的P2P當然也是一種金融產品的表現,這么推理,那么就非常容易理解了:金融產品本身就是具有風險的。

所以有傳統金融人士認為其實傳統金融的內部控制、對于風險管理的這一套體系是完全適合互聯網企業的,互聯網企業一個很大的問題在于他現在的風控架構不夠清晰。這是造成現在互聯網金融亂象的重要原因。

但實際情況是:

目前真正的互聯網金融公司,具備網商銀行資質的BAT們,更多的底層架構和整體設計的從業人員,首先就是傳統金融行業的從業者,對于風控的理解自然不差,體系也比較全面。基于互聯網屬性而言,國家所提出的互聯網+戰略,在金融業的體現也比較直接:互聯網技術帶給金融業是更加安全、效率的提升。比如螞蟻金服的網商銀行,相比傳統的銀行貸款,減少了繁瑣的審核、抵押環節,放款更快,哪怕到農村,在沒有抵押物的前提下,下款的周期是一周之內,而傳統金融業的審核看似嚴密,并且在有抵押物的前提下,不僅很難貸款,周期也延展至一個月,時間成本對于任何領域的發展而言,就是效率的最大殺手。

如果談及現有的官方征信體系作為傳統風控的重要標桿:以信用卡、銀行貸款為主,生活繳費、道德背書等作為參考指標看似完美,實際上并不能完全展現一個人在各個階段的實際信用體現,這里的漏洞在于:傳統金融業的數據僅僅是銀行業的打通,而互聯網金融的大數據來源,除了傳統的風控體系下的征信手法,還基于自然人的人際關系、社交、消費和收入情況、消費習慣等多方面因素,甚至在基于時間、空間等因素在支付環節就能通過技術進行甄別,嚴防風險,各種指標可以階段性更新,在云服務的支撐下,所有的風控是動態和變化的,時效更強。

顯然,互聯網金融,在金融本質上是提高了傳統金融產品的效率,在風控體系上也比較嚴密

即使有銀聯支持,很多中小銀行因為不具備技術和資金實力,沒有辦法真正建立完成屬于自己的網絡銀行建設;互聯網的優勢,是減少了中間環節,提升了相應行業的效率,降低了成本,在大數據和云服務的基礎上,實際上類似支付寶等網絡支付平臺,是幫助類似傳統金融業進行了自己的互聯網技術的升級,顯然互聯網在風控和自身技術體系建設上,是遠遠超前也是符合時代潮流的。

從國家安全層面角度出發,互聯網公司也不存在顛覆傳統金融業的可能,互聯網和互聯網金融的發展顯然是能帶給中國經濟發展的飛速提升的,這個領域在短暫的亂象后,互聯網的自凈模式極為強大,互聯網帶動傳統行業發展,提升產業結構的升級和轉型,效率提升,經濟才會更好。

在面對傳統金融和互聯網金融碰撞時,我們不能簡單的把當前的金融亂象混為一談,更要看到基于經濟從宏觀到微觀,以及時代背景的特定時間點上的趨勢,互聯網技術介入金融業已經是無法變更的事實,最終的發展趨勢實際上應該是在國家對于互聯網金融的相關法律法規更加完善的基礎上,傳統金融擔負起金融秩序的維護和安全儲備,而互聯網金融應該在經濟流通領域發揮自己的作用,相互生存和促進。

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